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宜宾市商业银行递表港交所 中小银行H股上市是否是好选择?|天天即时看

2023-07-04 15:02:13    来源:新京报

7月3日,港交所网站显示,近期宜宾市商业银行第一次向港交所提交上市申请,联席保荐人为建银国际、工银国际。

如果此次成功登陆H股,宜宾市商业银行将成为四川省内第三家上市的城商行。该银行第一大股东为五粮液集团,目前持股占比为19.99%。


(资料图片)

招联金融首席研究员董希淼表示,港股市场的上市程序较A股市场更为简单,上市进程也会更快,这有助于这些中小银行补充资本,但另一方面,当前资本市场中金融机构估值普遍偏低,预计不会引发大规模的银行上市热。他同时指出,我国还应进一步拓宽中小银行补充资本的渠道。

正式冲刺H股IPO 白酒产业成特色发展领域

在公布IPO计划之后8个月,宜宾市商业银行已递交招股书,这意味着其正式冲刺H股IPO。

根据招股书显示,截至去年末,该行资产规模约804.1亿元,在已经上市的城商行中处于较低水平。2022年,该行实现营业收入18.67亿元,增长15.2%;净利润为4.33亿元,较上年增长了31.74%。

近三年来,宜宾市商业银行不良贷款率较为稳定。2019年至2021年,该行不良率分别为1.73%、1.90%和1.74%;拨备覆盖率分别为236.04%、196.91%、323.99%。

而从业务构成方面来看,该行信贷中公司贷款占比较多,报告期内分别发放202.88亿元、280.38亿元和344.85亿元,占客户贷款及垫款总额的74.0%、79.1%及79.0%。

“经过17年的发展,(宜宾市商业银行)确立了助力产业集群发展的战略合作银行的地位,以及成为服务白酒产业链的特色银行。”宜宾市商业银行招股书显示,自2006年成立以来,该行与宜宾市和四川省蓬勃发展的本地经济与产业集群融合。基于对当地市场的深刻理解,为当地企业和居民提供贴合其需求的金融服务。

据悉,该行还为此成立了五粮液支行和酒圣路支行,两者均致力于为宜宾优势白酒产业服务。该行向五粮液集团提供支付结算服务,以支持五粮液集团的生产经营活动。同时结合白酒生产及销售企业资产状况和资金周转特点,该行还开发了动产质押、原酒抵押、票据等专项特色信贷产品。

补充资本成第一要务中小银行H股上市是否是好选择?

早在去年11月份,宜宾市商业银行就已经开始为冲刺H股上市做准备。该行曾针对H股IPO项目公开选聘会计师事务所、联席保荐机构、主承销商及营销总体协调人,迈出港股上市的关键一步;并开始为实现上市目标进行准备工作。

宜宾市商业银行还曾在其官微发布消息称,该行党委书记、董事长薛峰陪同四川证监局相关负责人在该行调研时表示,该行已具备登陆港股条件且上市优势突出。

“银行之所以选择H股上市,主要是源于H股上市更为容易。”董希淼告诉贝壳财经记者,在A股排队的银行已有10余家,但自2021年兰州银行登陆A股之后,暂无其他银行成功登陆。而H股由于实行了多年注册制,因此总体难度较低。

事实上,除了宜宾市商业银行之外,去年以来,潍坊银行等多家中小银行亦透露正在准备H股IPO的相关事宜。但另有业内人士表示,目前A股和H股对于金融机构的估值普遍偏低,因此选择当前上市或并不划算。目前20家H股上市中小银行股价大部分均处于破发状态。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示,尽管资本市场估值不高,但中小银行仍有动力通过IPO融资。当前,中小银行需要加大信贷投放,同时过去一段时间风险资本的上升,均需要银行提高核心资本,尤其是核心一级资本的厚度。中小银行内源融资能力有限,因此需要通过IPO的方式来补充资本金。

根据宜宾市商业银行招股书数据显示,该行资本充足率指标虽然仍高于监管要求,但去年同比有所下降。其中,该行去年底一级资本充足率为12.89%,同比下降2.41个百分点;核心一级资本充足率为12.86%,同比下降2.4个百分点。

拓宽资金来源应扩大中小银行资本补充渠道

对于银行而言,资本补充是增强风险抵御能力的重要手段。但当前中小银行普遍面临资本补充渠道相对较窄的问题。如何扩大中小银行资本补充渠道,已成为近年来市场热议话题之一。

近期中国人民银行货币政策委员会在2023年第二季度例会中亦提及,将推动中小银行聚焦主责主业,支持银行补充资本,共同维护金融市场的稳定发展。

曾刚认为,下一阶段人民银行可能会通过支持永续债、二级资本债等方面帮助中小银行补充资本。自去年以来,主要服务于小微企业的中小银行,面临资产不良率的反弹与资本补充压力增大的挑战,通过发行永续债等外源方式补充资本的需求尤为旺盛。

董希淼则建议,应支持中小银行加快建立资本补充长效机制。如可适当调整股东资质要求,简化审批流程,支持中小银行引进合格股东进行增资扩股;不以规模论英雄,加大力度支持更多优质中小银行优先上市;修订相关办法,为中小银行发行金融债等获得低成本资金提供便利等。

“考虑到中小银行负债吸储难度大、成本高,在利率市场化过程中,应发挥市场机制的作用,可允许中小银行采取更大的利率浮动幅度,同时加强对金融机构的引导和监管,维持存贷款市场良好的竞争秩序。”董希淼指出,在拓展资本补充渠道的同时,还应拓宽中小银行不良资产处置渠道,减轻发展包袱。

此外,董希淼认为,中小银行更重要的是应加快自身转变体制机制,不断完善公司治理,加强人才引进和培养,深化数字化转型,增强持续发展与风险防控的内生能力。

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